Guide (2023) : Qu’est-ce que Uniswap ?

Uniswap est un échange décentralisé (DEX) développé initialement sur Ethereum. Il permet aux utilisateurs d’échanger des coins et tokens sans avoir besoin d’interagir avec un tiers centralisé, comme un exchange traditionnel. En utilisant des algorithmes de “liquidité automatisée”, Uniswap garantit la disponibilité des fonds pour les échanges. Cela signifie que les utilisateurs peuvent échanger des actifs en temps réel, sans attendre que quelqu’un d’autre accepte leur offre. Depuis son lancement en septembre 2018, Uniswap est devenu l’un des plus importants DEX au monde, avec une capitalisation boursière d’environ 20 milliards de dollars.

Comment fonctionne Uniswap ?

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Uniswap fonctionne en utilisant des algorithmes de liquidité automatisée pour garantir la disponibilité des fonds pour les échanges. Cela signifie que les utilisateurs peuvent échanger des cryptomonnaies en temps réel, sans avoir à attendre que quelqu’un d’autre accepte leur offre. Lorsqu’un utilisateur souhaite échanger un actif, Uniswap trouve automatiquement un pool de liquidités associé à cet actif et échange les fonds de l’utilisateur contre le nouvel actif souhaité.

En échangeant des actifs via Uniswap, les utilisateurs contribuent automatiquement à son pool de liquidités, ce qui permet à la plateforme de maintenir son niveau de liquidité et d’assurer la disponibilité des fonds pour les échanges futurs.

Le fonctionnement est assez simple. Prenez une piscine à boules et imaginez que dans celle-ci il doit y avoir autant de boules rouges que de boules bleues, et que la somme totale des boules doit toujours être constante. Pour les plus matheux, Uniswap a créé la formule suivante :

x * y = k

• x = portion de boules rouges
• y = portion de boules bleues
• k = Total des boules dans la piscine

Remplaçons maintenant nos boules par des token ERC-20 ou de l’Ether.
Boules rouges = $ETH, boules bleus = $USDT
Si vous décidez d’acheter 1 $ETH au prix de 400 $USDT vous allez donc modifier la quantité de liquidité dans la piscine (pool), en retirant des Ethers et en ajoutant des USDT. Mais rappelez-vous, le total des liquidités doit rester constant. Cela va donc faire monter le prix de l’Ether.

Ce mécanisme est ce qui détermine le prix. En fin de compte, le prix payé pour cet $ETH est basé sur la mesure dans laquelle une transaction donnée déplace le rapport entre x et y.

N’importe qui peut être un fournisseur de liquidité qui dépose une valeur équivalente de deux tokens dans la pool. En retour, les traders paient une commission au pool qui est ensuite distribuée aux fournisseurs de liquidité en fonction de leur part du pool.

Du coup à chaque fois que j’effectue un swap le prix du gas va dans la poche d’Uniswap ?
Et bien pas du tout. Le gas a été implanté dans la conception d’ethereum, en revanche son prix varie en fonction du nombre de transaction. Les frais vont donc dans la poche des utilisateurs qui fournissent la plateforme en liquidités.

Vous pouvez essayer de gagner de l’argent en fournissant un pool en liquidité.
Comme expliqué il faut que vous fournissiez 2 tokens à un pool pour fonctionner. Et Il faut également que le total des liquidités reste toujours constant. Comme il est peu probable que vous soyez seul dans un pool vous allez donc obtenir une part du pool. Et c’est ici que se compliquent les choses.

L’utilité d‘Uniswap est donc de permettre à tout le monde de changer une crypto contre une autre dans un pool. À ce titre les tokens vont donc bouger et K, le total des liquidités aussi. Ce qui signifie que pour que “K” reste constant des arbitrages vont être effectués afin de rajouter (ou d’enlever) de la liquidité dans le pool jusqu’à ce que le ratio reflète les prix du marché. Vous pouvez donc très bien augmenter votre gain en stablecoin mais perdre une partie de la quantité d’Ether que vous aurez fourni.

En retour, les fournisseurs de liquidité reçoivent des LP tokens, qui représentent leur part de l’ensemble du pool de liquidités. Ces tokens de liquidité peuvent être échangés contre la part qu’ils représentent dans le pool.

L’utilisation d’algorithmes de liquidité automatisée permet à Uniswap de fonctionner en temps réel, de garantir la disponibilité des fonds pour les échanges et de permettre aux utilisateurs de négocier des actifs cryptographiques sans avoir à passer par un tiers centralisé.

Quels sont les avantages d’utiliser Uniswap ?

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1. Suppression de la nécessité d’interagir avec des tiers centralisés : En utilisant Uniswap, les utilisateurs peuvent échanger des actifs cryptographiques sans avoir à se soucier de la sécurité de leurs fonds, qui sont conservés dans un portefeuille personnel détenu par eux.
2. Disponibilité des fonds pour les échanges garantie : En utilisant des algorithmes de liquidité automatisée, Uniswap garantit la disponibilité des fonds pour les échanges, permettant aux utilisateurs d’échanger des actifs en temps réel, sans attendre que quelqu’un d’autre accepte leur offre.
3. Échanges en temps réel : Les échanges effectués sur Uniswap se font en temps réel, ce qui est plus rapide que les échanges effectués via un exchange traditionnel, qui peuvent prendre des heures ou même des jours pour être confirmés.
4. Coûts d’échange réduits : Uniswap permet de réduire les coûts d’échange en ne facturant pas de frais de négociation. Les utilisateurs paient uniquement des frais de transaction réseau liés à Ethereum.
5. Accessibilité mondiale : En tant que plateforme décentralisée, Uniswap n’est pas soumis aux restrictions géographiques imposées aux exchanges centralisés, permettant aux utilisateurs du monde entier de participer.

Historique et développement d’Uniswap

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Uniswap a été lancé en septembre 2018 par Hayden Adams, un développeur de logiciels basé à New York. Au départ, il était conçu comme un moyen simple et efficace pour les utilisateurs d’échanger des actifs cryptographiques en utilisant des algorithmes de liquidité automatisée.

Depuis son lancement, Uniswap a connu une croissance rapide en termes de popularité et de capitalisation boursière. La plateforme est devenue l’un des exchanges décentralisés (DEX) les plus utilisés, avec une capitalisation boursière d’environ 3,9 milliards de dollars en février 2023.

En réponse à la demande croissante des utilisateurs, Uniswap a continué à évoluer et à ajouter de nouvelles fonctionnalités, telles que la possibilité d’utiliser des stablecoins pour les échanges, ainsi que la prise en charge de nouveaux actifs et protocoles.

L’historique et le développement d’Uniswap reflètent sa croissance rapide en tant que plateforme populaire pour les échanges de crypto-actifs décentralisés. Grâce à son approche innovante de l’utilisation de la liquidité automatisée et de la technologie blockchain, Uniswap est devenu un acteur clé de l’écosystème de la crypto-finance.

Perspectives futures d’Uniswap

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Il est difficile de prédire l’avenir exact d’Uniswap, mais plusieurs facteurs suggèrent qu’il continuera à jouer un rôle important dans l’écosystème de la crypto-finance. Les perspectives futures d’Uniswap incluent :

1. Croissance de l’adoption de la décentralisation : La demande pour des alternatives décentralisées aux plateformes centralisées est en constante augmentation, ce qui devrait conduire à une croissance de l’utilisation d’Uniswap.
2. Amélioration de la technologie blockchain : Avec l’évolution constante de la technologie blockchain, Uniswap pourrait bénéficier d’une augmentation de la performance et de la sécurité, ce qui pourrait renforcer sa position sur le marché.
3. Diversification des actifs supportés : Uniswap pourrait élargir sa gamme d’actifs pris en charge pour inclure de nouveaux actifs cryptographiques, ce qui pourrait attirer de nouveaux utilisateurs.
4. Augmentation de la concurrence : Bien que Uniswap soit actuellement l’un des DEX les plus populaires, il y a une augmentation significative de la concurrence avec Sushiswap, Curve, Balancer, Paraswap etc.

Conclusion

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En conclusion, Uniswap est un acteur clé dans l’écosystème de la crypto-finance en tant que DEX. En utilisant des algorithmes de liquidité automatisée, il a révolutionné la façon dont les actifs cryptographiques sont échangés, offrant une alternative décentralisée à la négociation centralisée traditionnelle.

Le succès croissant d’Uniswap reflète la demande croissante pour des solutions de crypto-échange plus transparentes, sécurisées et décentralisées. Avec des perspectives futures positives en raison de la croissance de l’adoption de la décentralisation, de l’amélioration de la technologie blockchain, de la diversification des actifs supportés et de la concurrence accrue sur le marché, Uniswap a un potentiel considérable pour l’avenir de l’échange cryptographique.