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Guide complet 2021

Qu’est-ce que Uniswap et comment est-ce que ça fonctionne ?

4 Minutes
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On vous bassine depuis plusieurs mois avec, mais vous n’avez toujours pas compris son utilitĂ© ? Pas de panique on vous explique tranquillement le fonctionnement et l’utilitĂ© d’Uniswap !

uniswap

Vous vous en doutez certainement, l’argent magique d’internet ne fonctionne pas vraiment par magie. Vous avez peut-ĂȘtre dĂ©jĂ  utilisĂ© Uniswap mais n’avez rien compris au mĂ©canisme ou vous avez certainement vu passer le nom / logo des dizaines de fois en vous demandant si c’Ă©tait la derniĂšre crypto Ă  la mode ? Que nenni !

Uniswap est un protocole d’Ă©change (swap) de jetons ERC-20 (blockchain Ethereum). C’est un logiciel open-source qui permet Ă  une personne de changer X jetons ERC-20 contre Y jetons ERC-20. Facile non ?

C’est Ă©galement une plateforme DEX ou dĂ©centralisĂ©e, ce qui signifie que vous n’avez pas besoin de renseigner d’informations personnelles afin de vous identifier.

Vous n’avez donc pas besoin de passer par un nouvel exchange sur lequel est listĂ© le token que vous dĂ©sirez acquĂ©rir. Il vous suffit de possĂ©der un wallet Ethereum ainsi que n’importe quel jeton ERC-20 pour effectuer une transaction !

Fonctionnement d’Uniswap

Contrairement Ă  un exchange classique type Binance ou Kraken, il n’est pas possible de crĂ©er “d’ordre de bourse” sur Uniswap.

Il fonctionne avec une conception appelĂ©e Constant Product Market Maker, qui est une variante d’un modĂšle appelĂ© Automated Market Maker (AMM).

unicorn emoji

Le fonctionnement est assez simple. Prenez une piscine Ă  boules et imaginez que dans celle-ci il doit y avoir autant de boules rouges que de boules bleues, et que la somme totale des boules doit toujours ĂȘtre constante. Pour les plus matheux, Uniswap a crĂ©Ă© la formule suivante :

x * y = k

x = portion de boules rouges

y = portion de boules bleues

k = Total des boules dans la piscine

Remplaçons maintenant nos boules par des token ERC-20 ou de l’Ether.
Boules rouges = $ETH, boules bleus = $USDT
Si vous dĂ©cidez d’acheter 1 $ETH au prix de 400 $USDT vous allez donc modifier la quantitĂ© de liquiditĂ© dans la piscine (pool), en retirant des Ethers et en ajoutant des USDT. Mais rappelez-vous, le total des liquiditĂ©s doit rester constant. Cela va donc faire monter le prix de l’Ether.

Ce mécanisme est ce qui détermine le prix. En fin de compte, le prix payé pour cet $ETH est basé sur la mesure dans laquelle une transaction donnée déplace le rapport entre x et y.

N’importe qui peut ĂȘtre un fournisseur de liquiditĂ© qui dĂ©pose une valeur Ă©quivalente de deux jetons dans le pool. En retour, les traders paient une commission au pool qui est ensuite distribuĂ©e aux fournisseurs de liquiditĂ© en fonction de leur part du pool.

Du coup Ă  chaque fois que j’effectue un swap le prix du gas va dans la poche d’Uniswap ?
Et bien pas du tout. Le gas a Ă©tĂ© implantĂ© dans la conception d’ethereum, en revanche son prix varie en fonction du nombre de transaction. Les frais vont donc dans la poche des utilisateurs qui fournissent la plateforme en liquiditĂ©s.

Vous pouvez essayer de gagner de l’argent en fournissant un pool en liquiditĂ©.
Comme expliquĂ© il faut que vous fournissiez 2 tokens Ă  un pool pour fonctionner. Et Il faut Ă©galement que le total des liquiditĂ©s reste toujours constant. Comme il est peu probable que vous soyez seul dans un pool vous allez donc obtenir une part du pool. Et c’est ici que se compliquent les choses.

L’utilitĂ© d‘Uniswap est donc de permettre Ă  tout le monde de changer une crypto contre une autre dans un pool. À ce titre les tokens vont donc bouger et K, le total des liquiditĂ©s aussi. Ce qui signifie que pour que “K” reste constant des arbitrages vont ĂȘtre effectuĂ©s afin de rajouter (ou d’enlever) de la liquiditĂ© dans le pool jusqu’Ă  ce que le ratio reflĂšte les prix du marchĂ©. Vous pouvez donc trĂšs bien augmenter votre gain en stablecoin mais perdre une partie de la quantitĂ© d’Ether que vous aurez fourni.

En retour, les fournisseurs de liquiditĂ© reçoivent des «jetons de liquidité», qui reprĂ©sentent leur part de l’ensemble du pool de liquiditĂ©s. Ces jetons de liquiditĂ© peuvent ĂȘtre Ă©changĂ©s contre la part qu’ils reprĂ©sentent dans le pool.

Comment utiliser Uniswap 🩄 ?

Dans cette partie nous ne traitons que du swap d’un token vers un autre et non de l’ajout de liquiditĂ© dans un pool.

Vous avez plusieurs façons d’utiliser Uniswap. Soit avec une application qui intĂšgre le protocole (Bridge Wallet, Argent) soit directement depuis votre navigateur avec un wallet type Metamask, Coinbase Wallet. (intĂ©gration sous forme de plug-in dans votre navigateur).

fonctionnement uniswap
  1. Rendez-vous sur l’application du protocole : https://app.uniswap.org/#/swap
  2. Autorisez l’appli Ă  se connecter Ă  votre wallet (vous aurez besoin d’$ETH pour payer les frais de gas)
  3. Dans la ligne du haut choisissez le token que vous voulez Ă©changer et dans celle du bas le nouveau token que vous voulez obtenir.
  4. Cliquez sur Swap. Un pop-up avec le montant du gas va s’afficher, valider (ou non) dĂ©finitivement votre transaction. Pensez Ă  toujours vĂ©rifier le prix du gas avant de valider la transaction !

Vous pouvez Ă©galement lister une cryptomonnaie que vous ne trouvez pas. Cependant attention, ne vous fiez pas seulement au nom de la cryptomonnaie mais Ă©galement Ă  l’adresse du contrat que vous pourrez trouver sur etherscan. N’importe qui peut ajouter un token, donc il est trĂšs facile de tromper la vigilance des utilisateurs !

Les autres fonctionnalitĂ©s d’Uniswap

📊 Uniswap Protocol analytics

Afin de suivre en totale transparence les échanges sur le protocole, Uniswap met à disposition des utilisateurs une plateforme de tracking avec les différentes paires des échanges, les liquidités des pools, ainsi que les volumes de transaction.

>> Plus d’infos

uniswap analytics

🧩 Unisocks

Plateforme mĂȘlant spĂ©culation, gammification et chaussettes, Unisocks permet de spĂ©culer sur le prix de paires de chaussettes Uniswap en Ă©dition limitĂ©e. Chaque paire de chaussette correspond Ă  1 token $SOCK qu’il est possible de revendre ou de convertir en vĂ©ritable paire de chaussettes.

uniswap unisock

Le nombre de paires de chaussettes Ă©tant limitĂ© Ă  500 exemplaires, il reste au moment de la rĂ©daction de cet article seulement 89 paires disponibles. Nous attirons votre attention sur le caractĂšre hyperspĂ©culatif de ce type “d’investissement”.

>> Plus d’infos

đŸ· Unipig

Avant de vous lancer corps et Ăąme dans Uniswap, vous avez la possibilitĂ© de tester le protocole grĂące Ă  Unipig. C’est une plateforme sous forme de jeu sans aucun frais et avec des tokens virtuels afin d’initier les utilisateurs au swap.

uniswap unipig

Le principe est assez simple. Choisissez la team Uni 🩄 ou la team Pigi đŸ· et faites varier la dominance de votre crypto sur le marchĂ©.

Pour dĂ©buter vous aurez besoin de token. Pour cela, vous pouvez les rĂ©clamer en tweetant ou demandant un airdrop Ă  une personne possĂ©dant des tokens. Laissez-nous l’adresse de votre wallet en commentaire et nous vous enverrons quelques tokens si nous le pouvons !

>> Plus d’infos

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À propos de l'auteur
Je suis Clément le fondateur de francecrypto.fr ! J'ai découvert le Bitcoin en 2010 sans vraiment m'y intéresser... Une décennie plus tard, je décide de tout plaquer pour vous faire découvrir le secteur incroyable des blockchains et des cryptomonnaies !
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