Tuto : Comment utiliser Pancakeswap sur la Binance Smart Chain ?

Découvrez comment utiliser pas à pas Pancakeswap, le protocole n°1 sur la Binance Smart Chain avec notre tuto, et farmez des tokens CAKE, son token de gouvernance. Vous vous êtes déjà fait la main avec Uniswap ?

Pancakeswap est un DEX (échange décentralisé) permettant d’échanger des tokens BEP20 (natifs de la Binance Smart Chain). Pancakeswap est donc au réseau Binance ce que Uniswap est au réseau Ethereum. Que vous soyez débutants ou confirmés, l’interface utilisateur est drastiquement la même et vous n’aurez aucun mal à prendre l’outil en main !

Nous attirons votre attention sur le caractère risqué de l’utilisation d’outils de la Finance Décentralisée (DeFi). Si le swap de tokens ne représente pas de risque à part entière, fournir de la liquidité dans un pool en vue de faire du farming peut entraîner un risque de perte de capital.
Cet article à but informatif ne compose en rien un conseil en investissement.

Pancakeswap utilise un modèle de Market Maker Automatisé (AMM). Cela signifie que même si vous pouvez échanger des actifs numériques sur la plateforme, il n’y a pas de carnet de commandes dans lequel vous êtes mis en correspondance avec quelqu’un d’autre. Au lieu de cela, vous négociez contre un pool de liquidités.

Ces pools sont remplis des fonds d’autres utilisateurs. Chaque participant dépose dans le pool des tokens, recevant en retour des jetons de fournisseur de liquidité (ou LP). Ils peuvent utiliser ces jetons pour récupérer leur part, plus une partie des frais de négociation.

Conformément à l’esthétique des pancakes, les jetons LP étaient initialement appelés tokens FLIP. Vous les trouverez sous plusieurs formes : si vous ajoutez, par exemple, BUSD et BNB au pool, vous recevrez en retour des jetons BNB-USDT FLIP. BAND et BNB? Vous obtiendrez des jetons FLIP BAND-BNB. Cette dynamique a été abandonnée pour plus de simplicité.

L’avantage principal d’un DEX, c’est que vous n’avez pas besoin de renseigner d’information personnelle pour vous connecter et l’utiliser. Un simple wallet suffit pour effectuer toutes les transactions.

Fonctionnement de Pancakeswap

Contrairement à un exchange classique type Binance ou Kraken, il n’est pas possible de créer “d’ordre de bourse” sur Uniswap.

Le fonctionnement est assez simple. Prenez une piscine à boules et imaginez que dans celle-ci il doit y avoir autant de boules rouges que de boules bleues, et que la somme totale des boules doit toujours être constante. Pour les plus matheux, la formule suivante :

x * y = k

k = Total des boules dans la piscine

Remplaçons maintenant nos boules par des token BEP-20.
Boules rouges = $BNB, boules bleus = $BUSD
Si vous décidez d’acheter 1 $BNB au prix de 30 $BUSD vous allez donc modifier la quantité de liquidité dans la piscine (pool), en retirant des BNB et en ajoutant des BUSD. Mais rappelez-vous, le total des liquidités doit rester constant. Cela va donc faire monter le prix du BNB.

Ce mécanisme détermine le prix. En fin de compte, le prix payé pour ce BNB est basé sur la mesure dans laquelle une transaction donnée déplace le rapport entre x et y.

N’importe qui peut être un fournisseur de liquidité qui dépose une valeur équivalente de deux jetons dans le pool. En retour, les traders paient une commission au pool qui est ensuite distribuée aux fournisseurs de liquidité en fonction de leur part du pool.

Vous pouvez gagner de l’argent en fournissant un pool en liquidité.
Comme expliqué il faut que vous fournissiez 2 tokens à un pool pour fonctionner. Et il faut également que le total des liquidités reste toujours constant. Comme il est peu probable que vous soyez seul dans un pool vous allez donc obtenir une part du pool. Et c’est ici que se compliquent les choses.

L’utilité de Pancakeswap est donc de permettre à tout le monde de changer une crypto contre une autre dans un pool. À ce titre les tokens vont donc bouger et K, le total des liquidités aussi. Ce qui signifie que pour que “K” reste constant des arbitrages vont être effectués afin de rajouter (ou d’enlever) de la liquidité dans le pool jusqu’à ce que le ratio reflète les prix du marché. Vous pouvez donc très bien augmenter votre gain en stablecoin mais perdre une partie de la quantité d’Ether que vous aurez fourni.

En retour, les fournisseurs de liquidité reçoivent des «jetons de liquidité» (LP tokens), qui représentent leur part de l’ensemble du pool de liquidités. Ces jetons de liquidité peuvent être échangés contre la part qu’ils représentent dans le pool.

Pancakeswap tire son avantage sur des DEX comme Uniswap ou Sushiswap des frais de transactions de la blockchain. Le réseau Ethereum étant bien trop souvent congestionné, les frais de transactions sont souvent délirants, et il faut de grosses sommes pour pouvoir alimenter un pool et faire du farming.

Comment utiliser Pancakeswap 🥞 ?

Vous avez plusieurs façons d’utiliser Pancakeswap. Soit avec une application qui intègre le protocole de la Binance Smart Chain – BSC (SafePal) soit directement depuis votre navigateur avec un wallet type Metamask. (intégration sous forme de plug-in dans votre navigateur). Dans ce cas vous devrez ajouter le nouveau réseau dans votre wallet.

1. Rendez-vous sur Pancakeswap : https://pancakeswap.finance
2. Autorisez l’appli à se connecter à votre wallet
3. Dans la ligne du haut choisissez le token que vous voulez échanger et dans celle du bas le nouveau token que vous voulez obtenir.
4. Cliquez sur Swap. Un pop-up avec le montant du gas va s’afficher, valider (ou non) définitivement votre transaction. Pensez à toujours vérifier le prix du gas avant de valider la transaction ! Actuellement le coût d’un swap sur la BSC n’est que de quelques centimes de dollars.

Alimenter un pool de liquidité

Vous voulez farmer des tokens CAKE, le token natif de Pancakeswap ? On vous a préparé un tuto pas à pas pour gagner des CAKE dans un pool BNB-CAKE.

Pour alimenter un pool vous aurez besoin de 2 tokens ainsi que de BNB pour payer les frais de transactions sur la BSC. Si vous choisissez d’alimenter un pool sur une paire BNB-CAKE par exemple, pensez à toujours garder quelques BNB pour les transactions.

Alimenter un pool est assez simple.

1. Dans l’onglet “Liquidity“, ajoutez les 2 tokens que vous souhaitez déposer dans le pool.
2. Validez la transaction. Vous allez récupérer en échange des LP tokens équivalents à votre dépôt sur la paire que vous avez choisie.
3. Dans l’onglet “Farms” déposez vos LP tokens puis validez la transaction. Vous verrez automatiquement apparaître les nouveaux tokens que vous êtes entrain de farmer.
4. Pour collecter vos nouveaux tokens, cliquez sur “Harvest” et validez la transaction.
5. Si vous souhaitez récupérer vos tokens initiaux, vous devrez effectuer le chemin en sens inverse :
   Retirez vos LP tokens du pool
   Extraire vos LP tokens dans l’onglet Liquidity
   Récupérer vos tokens déposés.

Le rendement annuel (APY) n’est pas fixe, il fluctue. Ce qui est vrai aujourd’hui ne le sera pas forcément demain.

Faire du staking

Faire du staking de tokens est un peu plus simple et requiert moins de temps. Néanmoins si vous ne l’avez jamais fait auparavant nous allons vous expliquer simplement comment déposer vos tokens pour gagner des intérêts.

Prenons par exemple le pool CAKE. Vous l’aurez compris vous aurez besoin de déposer des tokens CAKE pour en gagner de nouveaux.

1. Déverrouillez votre wallet et déposez des tokens CAKE.
2. Cliquez sur “Approve CAKE“, puis validez la transaction.
3. Cliquez sur le “+” et déposez la quantité de tokens que vous voulez puis validez la transaction.
4. Vos tokens CAKE sont désormais jalonnés (staké).
5. Vous pouvez à tout moment récolter vos nouveaux tokens et les rajouter dans le pool, ou tout simplement les retirer.

Lorsque vous faites du staking de tokens CAKE vous verrez apparaître un nouveau token dans votre wallet, le $SYRUP. Il s’agit de la preuve de votre dépôt dans le pool de staking.

Pour aller plus loin

Utiliser la DeFi n’est fondamentalement pas compliqué. Cependant il est préférable de s’assurer que le protocole a été correctement audité. Même certains protocoles audités ne sont pas à l’abri des hacks ou bugs qui peuvent impacter vos fonds.

Pancakeswap permet également de gagner des tokens grâce à une loterie. Cependant contrairement à Pooltogether les tickets achetés sont définitivement perdus comme une loterie classique. Il est également possible d’acheter des NFTS et de voter pour les prochains tokens qui sortiront sur la plateforme.

Enfin un DEX sur la Binance Smart Chain pour pouvoir farmer des tokens à moindres frais. Si vous êtes un utilisateur de Binance vous trouverez certainement votre bonheur dans l’utilisation de Pancakeswap !